Жить можно на острове Пи Пи Дон, там есть жилье на любой бюджет. Правда совсем уж дешевых гестхаусов нет, что и не удивительно, учитывая размеры острова.
А на Пи Пи Дон (тот самый, из известного фильма) лучше приехать пораньше (хотя бы часов в 8-9), чтобы по-настоящему насладиться его красотой. Кстати, на этом острове можно и заночевать в палатке - там есть что-то вроде кемпинга.

Опечатка в предыдущем посте.
Пи Пи Ле - остров из фильма, это на нем можно переночевать в палатке.

Все зависит непосредственно от того какой отдых Вы предпочитаете. Если пляжный - море, солнышко - то Пхукет Вам подойдет несомненно ,а для меня рай в Паттайе ,ночная жизнь, шопинг!